品觀點youtube節目「小姐姐的財經基湯」節目主持人詹璇依近日在節目上分析，2025年美股有望延續漲勢，但川普關稅政策將是重要變數。透過「一月晴雨表」觀察，今年一月S&P500指數上漲3.66%，預示全年有高達88%的機率獲得正報酬。
詹璇依表示，從歷史數據來看，當S&P500指數在一月份上漲超過2%時，該年度平均報酬率可達18.4%。即使僅考量一月份平均上漲1.2%的情況，自1928年以來有超過六成的時間全年都收漲，顯示2025年美股仍有上行動能。
不過詹璇依也指出「一月晴雨表」並非絕對準確。以近年為例，2023年及2022年的預測相符，但2020年及2021年則出現偏差，一月收跌但全年反而上漲。詹璇依建議，投資人可將此指標作為參考，但不應完全依賴。
川普政府的關稅政策成為今年美股最大變數。節目分析，若川普對加拿大、墨西哥和中國全面實施關稅，根據安永研究機構預測，美國GDP可能減少1.5%。特別是針對中國的關稅政策更為嚴格，不僅課徵10%關稅，還取消了電腦、玩具、智慧型手機等商品先前的豁免，並針對800美元以下小包裹漏洞進行打擊。
回顧2018年美中貿易戰經驗，材料和工業板塊表現最差，科技業中硬體和晶片跌幅較深，而公用事業和房地產則表現亮眼，上漲超過10%。因此，詹璇依建議投資人在2025年可考慮配置防禦性較高的基金，如公用事業、醫療保健和民生消費類股。
針對台灣投資人，詹璇依推薦五檔有機會在川普政策下受惠的主題型ETF：
1. 00909(比特幣ETF)：川普支持數位貨幣，雖然比特幣仍屬高風險資產，與股市高度連動而非避險工具。
2. 00910(太空商機)：在台股下跌時曾出現逆勢上漲表現。
3. 00913(晶圓製造)：無論是輝達GPU或Broadcom ASIC，皆需台灣晶圓代工支援。
4. 00917(美國金控)：川普上任對銀行業者利多，且經濟循環中金融業可能迎來新一波表現。
5. 00971(美國研發龍頭)：平衡科技、生活消費和醫療保健概念。
詹璇依認為，雖然川普喊出關稅戰，但未來四年這些主題型ETF仍有機會在其任期內表現亮眼，值得投資人持續觀察。
